《山寨季还会有吗？》

crcl直冲300，成交量破百亿，可惜看懂略迟——不过迟到比错过好，我宁愿套牢也要先上车，不上车比失恋还难受——即使彩礼是要买250的crcl，我也同意了。

反观币圈，已经凉透了，原因是综合而且深层次的，简单来说包括以下几点：

1、VC割到/被割，他们不会再回来
VC以过高估值做局/参与项目，此前我所列的move 、bearchain、eigenlayer 等，从评论区反馈来看，哪些是做局，哪些是vc真的因为理想打钱了，是很明显的。

做局的一开始就想好了割谁和怎么割，他们割了以后不会再回来了，一边骂着sb，一边离开了——他们反而是最清晰的人，知道币圈除了btc，其他99%的都是屎。

而理想主义者的vc很明显他们以为这一波btc会冲10万、25万，而像eigenlayer之类的协议能一飞冲天，伴随eth突破1万、2万而起飞，几十亿的估值也不贵，结果币还没解锁，币圈已经凉透了

这些vc也不会再留下来，因为他们的lp都已经亏60-90%，基金要么解散、要么苦苦支撑等着解散，据我所知，很多币圈的一级基金现在都散得差不多了，之所以留一点人，是还雇佣一些“留守老人”去接受一下项目方要发但还没发的币之类。

如果采访一下许多一级vc，让他们用一句话写一下感想，我想可能是：我是sb，应该买btc完事。

2、圈内创新枯竭
过去几轮牛市，无论是ico、defi、nft都是伟大的创新，都有一些东西保留下来了。唯独本轮，只有一个瘸腿的创新，也就是铭文，可惜不会有任何东西保留下来，因为大家意识到这不是创新。

币圈还有创新吗？其实这是两说的。币圈内部应该没有了，虽然无法断言未来，但伟大的创新出现的概率已经从50%下降到10%了；而币圈外部，创新正在伟大。

3、圈外创新正在伟大

crcl是不是创新？是的，他要颠覆visa的6000亿市值、要接管无比庞大的跨境支付想象力——因为他的效率和成本相比传统跨境支付要强大100倍。从这样的角度看，250的crcl相比60当然太贵了，但如果相信他会到3000，而且不怕短期套到60，好像也没什么。

rwa是创新，不过估计没鸟用，本质还是想来发币割韭菜。

合规是不是“创新”？严格来说，这说是创新有点扯了，但是合规其实只是桥梁，本质是加密去到主流的路。

可以预见一些事：
合规是大趋势，币圈大发展的前提是大合规，不合规的交易所、应用，包括usdt在内，都会发展开始越来越受限。

合规趋势下，币圈最牛的项目慢慢可能不一定会发币了，而是去美股ipo，那个池子里的水可多太多了。

过去比特币的价值、共识，一定程度上得到了山寨币的创新和繁荣的助力，而这一块凉了，之前我一直对此担心，但后来想明白了，咱们圈子的玩法要大改了！

未来，比特币的共识传播，不是靠web3破圈——这已经是一个伪命题，靠咱们这个圈子这些割韭菜的套路，割不到圈外的老韭菜了；而是靠web2的融合，通过合规，未来人们在亚马逊、拼多多上买东西，都直接用合规的usdc支付了，他们也不需要什么usdc为底层的u卡，而是直接app内置一个钱包就行了，这个钱包可以支持btc和usdc支付。

btc支付我觉得最有可能的形式不是什么闪电网络之类的垃圾东西，而是比如coinbase或usdc官方的钱包或钱包底层支持的在base链上托管的cbBTC，比如用户将btc兑换成为cbBTC，在使用上就很便捷了——而且底层由coinbase托管，相对较为放心，ETF也全是托管在这里。

当然，这里对于钱很多的人会觉得这不是自托管不好，但少数人的观点对错不重要，ETF的几百上千亿美元才是结论。

***
通过上面的原因，对当前的币圈内外有了一个综合的认识，我以前经常讲，“去鱼多的地方打渔”，接下来我们炒币（无论是投资还是投机），都应该沿着这个思路去思考。

我总结了当前投前投资/投机要问的几个问题：
1、这个东西圈外资金会感兴趣吗？
2、这个东西炒起来方便吗？
3、这个东西想象空间大吗？

于是，我觉得现在圈外的资金集火在稳定币和合规上，这是一个需要重点考虑的方向。

在这方面可投的标的不多
稳定币crcl要是跌回60，无数的人想冲，那短期就难跌回了，不预测的话要么别看了，等跌下来再考虑，没有东西会一直涨；fomo的话先买个底仓套住了再研究，未来一路定投抄底到60

最近还花了很多时间在研究hashkey的平台币hsk，fdv市值4亿多，但公司烧钱估计已经不止4亿，hsk是交易所平台币，也是hashkey公链的gas，有点想结合coinbase+base的打法。

加上合规赛道概念，以及稳定币热潮中他作为otc结算等（目前otc业务应该已经让公司活下来了），所以只要上一下okx这样的级别的交易所，深度就够了，就足够在当前火热的激情下炒一波。

不过坏处就是业务做得很烂，听说公司内耗非常大，应该还是没找到对的人，最好找一个在币圈赚到大钱，懂币圈，有理想，不要工资，把业务做好了将来能分到足够利润的人来。不过短期投机还是别费这劲去“教别人做事了”。

从家国情怀上，倒也非常期待东方的coinbase能跑出来，coinbase市值1000亿，这边fdv 4亿；osl此前类似hashkey的精力，上的港股，70亿市值，但业务量只有hashkey的1/10

crcl是投资，hsk是投机——美股投资，hsk投机挺好的。

目前hsk在gate相对深度大一点，但也远远不够，类似于铭文时期的ordi一样，一开始只在gate有得买，上了币安流动性才终于舒服了。

没gate的用这个
https://t.co/mbxXA86ooC

***

meme领域，我觉得阴谋盘之类不参与，也觉得没意思，全是浇个朋友；而传统的也不好玩。

参考股市的逻辑，我觉得只有圈外人感兴趣的meme才有未来。

目前只有一个labubu，很高兴看到其一直相对坚挺，崩掉了就没了。 labubu的热度很多人没有去研究泡泡玛特不懂得这东西有多火

parado、香奈尔、lv之类的业绩不断下滑，labubu已经成为贵妇群讨论最多的词，门店也全开在奢侈品旁边。

labubu是泡泡玛特的主力，最近还会有电影之类推进，泡泡玛特的打法不是做越来越多的ip，还有一个重点其实是希望打造出百年ip

现在labubu在海外比国内火，一个个开箱视频在tiktok自发传播，热度比pepe之类要火太多。

不懂meme的人会觉得，那和你这垃圾币有什么关系。其实懂了pepe，就更容易懂labubu了，都是海外买起来，中国涨了才跟。那个pepe青蛙是互联网上的一个梗图，和币圈这个有什么关系？无非是这个pepe一开始在几千万站住了。

现在圈外人懂的东西，文化类一直会传播的只有labubu，这种热度不是老马发张图的三分钟热度能比的。

meme嘛，要赌就赌时间久、上限高的。

当前持仓 btc hype hsk labubu，利益相关，要不要买请自己研究。
股市pdd、unh、coinbase、腾讯等，并新加了crcl投机小仓

点击图片查看原图